ปันผลดี. ตามล่าหาเงินปันผล หุ้นตัวไหนสร้างรายได้สูงสุด? ทุกบริษัทจ่ายเงินปันผลหรือไม่?

30.01.2022

ชิปสีฟ้า

อันดับแรก มาดูที่ดัชนีบลูชิปของการแลกเปลี่ยนมอสโก ประกอบด้วยหลักทรัพย์ท้องถิ่นที่มีสภาพคล่องมากที่สุด 15 แห่งของตลาดรัสเซีย ตารางแสดงพารามิเตอร์ต่างๆ เช่น อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (ไม่รวมภาษีและการลงทุนซ้ำ) การเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ รายได้รวมจากเงินปันผลและการเติบโตของมูลค่ากระดาษ ตลอดจนอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ยประจำปี ซึ่งเป็นผลตอบแทนเฉลี่ยสำหรับปี ณ วันที่ ตัดรีจิสทรี ช่วงเวลาที่พิจารณาตัวชี้วัดนั้นนำมาจากปี 2556 ถึงปี 2561

จากตารางด้านบน ผู้นำในกลุ่มบลูชิปในช่วงห้าปีที่ผ่านมาคือหุ้นของ Alros โดยมีผลตอบแทนรวม 267.1% ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับช่วงเวลาเดียวกันนั้นอยู่ที่เกือบ 67% ตั้งแต่ต้นปี 2556 สต็อกเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ในปีเดียวกันนั้น รัฐขายบริษัทได้ 14% เป็นที่น่าสังเกตว่าคลื่นลูกหลักของการเติบโตขัดกับพื้นหลังของการลดค่าเงินรูเบิล

บุคคลภายนอกของการลดเงินปันผลของชิปสีน้ำเงินของรัสเซียคือหุ้น VTB ในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา ธนาคารได้ออกประเด็นเพิ่มเติม ผู้ถือหุ้นสามัญได้รับเงินปันผลน้อยลง สถานการณ์เริ่มเปลี่ยนแปลงเฉพาะในปีนี้ เมื่อผู้บริหารเสนอให้ปรับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของกระดาษบุริมสิทธิที่รัฐและหุ้นสามัญเป็นเจ้าของให้เท่ากัน

โดยทั่วไป เป็นที่น่าสังเกตว่าผู้นำห้าอันดับแรกในแง่ของผลตอบแทนรวมจากชิปสีน้ำเงินส่วนใหญ่เป็นผู้ส่งออก การลดค่าเงินรูเบิลในปี 2557-2558 ไม่เพียงแต่มีส่วนทำให้รายได้และเงินปันผลเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังเป็นตัวกระตุ้นให้มีการตีราคาหุ้นใหม่อย่างรุนแรงอีกด้วย

นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสนใจที่จะสังเกตว่าในช่วงห้าปีที่ผ่านมา จากทั้งหมด 15 หุ้นที่ระบุไว้ข้างต้น มีเพียง 40% เท่านั้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าผลตอบแทนจากการเติบโตของมูลค่ากระดาษ แต่ที่สำคัญกว่านั้น 40% ของหุ้นเหล่านี้ส่วนใหญ่เป็นบุคคลภายนอกในแง่ของเงินปันผลสะสม เรากำลังพูดถึงหลักทรัพย์ของ Surgutneftegaz, Gazprom, VTB, MTS, Magnit และ Norilsk Nickel

พบแนวโน้มที่คล้ายกันเมื่อดูที่ตลาดในวงกว้าง นี่แสดงให้เห็นว่า ตามกฎทั่วไปแล้ว ประวัติการจ่ายเงินปันผลไม่เพียงแต่ให้ผลตอบแทนที่มั่นคงแก่ผู้ถือหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ที่มีนัยสำคัญ ซึ่งมักจะเกินเงินปันผลสะสมในช่วงระยะเวลาหนึ่ง อัตราผลตอบแทนจากการลงทุนเฉลี่ยต่อเงินปันผลเฉลี่ยห้าปีสำหรับชิปสีน้ำเงินทั้งหมด 15 ชิปคือ 2.26x

ตลาดกว้าง

หากเราพิจารณาตลาดรัสเซียทั้งหมดโดยภาพรวม กล่าวคือหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มอสโก เราสามารถหาหุ้นที่ครอบครองในห้าปีได้เพียงเพราะเงินปันผลที่จ่ายออกไปจะส่งผลให้การลงทุนลดลงหลายครั้ง

เรื่องราวดังกล่าว 10 อันดับแรกรวมถึงหุ้นของ Kazanorgsintez, MGTS, Lenenergo AP และอื่นๆ Severstal และ Nornickel เป็นหนึ่งในชิปสีน้ำเงินในรายการนี้ เป็นเรื่องน่าแปลกที่สังเกตว่าไม่มีกระดาษน้ำมันและก๊าซแผ่นเดียวที่ทำให้หุ้นปันผลส่วนใหญ่ติดอันดับท็อป 5

Kazanorgsintez เป็นบริษัทสำหรับการแปรรูปวัตถุดิบไฮโดรคาร์บอนอย่างล้ำลึก การส่งออกเกือบ 30% ของการผลิต การลดค่าเงินรูเบิลมีส่วนสำคัญต่อการเพิ่มผลตอบแทนเงินปันผลและการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ของผู้ออก

Lenenergo แสดงผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ยอดเยี่ยมเมื่อเทียบกับนโยบายการจ่ายเงินปันผลเฉพาะ เราได้เขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้ Norilsk Nickel, Tatneft และ Surgutnetfegaz-AP ยังได้รับการสนับสนุนที่สำคัญจากการลดค่าเงินของประเทศ นอกจากนี้ Severstal ยังจ่ายเงินปันผลสูงเนื่องมาจากความทันสมัย การเติบโตของการผลิตเหล็ก และราคาโลหะ

ผลกระทบฐานผลตอบแทนเงินปันผล

เมื่อเราพยายามวิเคราะห์หุ้นของตลาดรัสเซียในแง่ของผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ปรากฏว่ามีเพียงครึ่งหนึ่งของ 10 อันดับแรกในแง่ของผลตอบแทนจากเงินปันผลสะสมเท่านั้นที่ติดอันดับ เรากำลังพูดถึง Surgutneftegaz-AP, Norilsk Nickel, MGTS-AP, PROTEK และ Severstal

ผลลัพธ์ดังกล่าวจะอธิบายโดยใช้เกณฑ์การคำนวณผลตอบแทนจากเงินปันผลที่แตกต่างกัน การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นอาจลดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลก่อนการตัดจำหน่าย แต่สะสมในช่วงเวลาห้าปี หลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยต่อปีต่ำกว่าอาจมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นที่มีอัตราสูงกว่า นี่คือผลของฐานที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น จึงไม่เพียงแค่ต้องพิจารณาผลตอบแทนจากเงินปันผลก่อนการตัดจ่ายเท่านั้น แต่ยังต้องประเมินศักยภาพในการเพิ่มการจ่ายในอนาคตด้วย เอกสารดังกล่าวตามกฎแล้วยังอยู่ในหมวดหมู่แบบมีเงื่อนไขของ "ธุรกิจที่กำลังเติบโต"

ตัวอย่างของเอฟเฟกต์ฐานคือชิปสีน้ำเงินจากตารางแรก แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยสำหรับ Alrosa จะอยู่ที่ 4.17% และสำหรับ Tatneft อยู่ที่ 5.28% แต่ Alrosa ก็เป็นผู้นำในด้านอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลทั้งหมดเป็นเวลาห้าปี (ราคาถึงปี 2013) สถานการณ์ที่คล้ายกันกำลังพัฒนาในหุ้นของ Severstal และ Norilsk Nickel

ผู้นำแบบสัมบูรณ์

เอกสารจำนวนมากจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดแสดงให้เห็นว่าราคาเสนอเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

หุ้นของ Kazanorgsintez JSC เติบโตมากกว่า 15 เท่า หุ้นบุริมสิทธิของ Lenenergo และ Kimprom มากกว่าห้าเท่า หุ้นอีกห้าหุ้น (PIK, Donskoy Plant of Radio Components, ChTPZ, UAC, Krasny Oktyabr และ MMK) ถูกเพิ่มเข้าไปในหุ้นปันผลห้าอันดับแรก ซึ่งเติบโตด้วยเหตุผลของตัวเอง แต่ตามตารางต่อไปนี้ ส่วนใหญ่แล้ว มีอัตราเงินปันผลตอบแทนที่ดีเยี่ยมสำหรับงวดที่พิจารณา

ดังนั้น หุ้นของ Kazanorgsintez ยังคงเป็นผู้นำที่แท้จริงในแง่ของผลตอบแทนทั้งหมด โดยคำนึงถึงการจ่ายเงินปันผลและการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ด้วย เจ้าของหุ้นเหล่านี้สามารถเพิ่มเงินลงทุนได้ถึง 18 เท่าในห้าปี! เป็นเรื่องน่าแปลกที่จะสังเกตว่าใน 10 หลักทรัพย์ที่เติบโตมากที่สุดในตลาดรัสเซีย มีบริษัทผู้ผลิตน้ำมันเพียงหุ้นเดียว

บทสรุป

เราสามารถพูดได้ว่าความน่าดึงดูดใจในการจ่ายเงินปันผลของหลักทรัพย์ในตลาดรัสเซียเป็นจุดพื้นฐาน 5 ใน 10 หุ้นที่มีผลตอบแทนเงินปันผลสะสมสูงสุดในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาอยู่ใน 10 อันดับแรกของตลาดรัสเซียในแง่ของผลตอบแทนรวม และมีเพียงความปลอดภัยเดียว (PIK) ในกลุ่มผู้นำแบบสัมบูรณ์ที่แสดงผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ค่อนข้างต่ำ แต่มีมูลค่าการเติบโตสูง ซึ่งค่อนข้างเป็นข้อยกเว้น

ดังนั้นความน่าดึงดูดใจของเงินปันผลจึงเป็นเกณฑ์สำคัญในการเลือกหุ้นในพอร์ตการลงทุน

ป.ล. ผลลัพธ์ที่นำเสนอในการตรวจสอบไม่ได้รับประกันว่าผลตอบแทนของหุ้นที่คล้ายคลึงกันจะยังคงอยู่ในอนาคต

Sergei Sidilev, Konstantin Karpov

ในขณะที่ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียลดอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญ ทำให้การลงทุนในเงินฝากที่น่าสนใจน้อยลง บริษัทในประเทศกลับจ่ายเงินมากขึ้นและเพิ่มผลตอบแทนจากเงินปันผลของหลักทรัพย์ของตน ในมากกว่า 15 หุ้น นักลงทุนสามารถได้รับเงินปันผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลัก นี่คือรายการของ 5 ผลกำไรสูงสุด

อันดับ 1 - MGTS AO, AP

เงินปันผลต่อหุ้นสามัญ*: RUB 233
ผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดทะเบียน: 16.48%

เงินปันผลต่อหุ้นบุริมสิทธิ: 233 รูเบิล
เงินปันผล ณ วันปิดทะเบียน 16.64%

MTS ในฐานะบริษัทแม่ ยังคงดำเนินการในปีนี้เพื่อ "ดึง" เงินจาก "ลูกสาว" - MGTS จำนวนเงินที่ชำระกลายเป็นมากกว่าผลกำไรทั้งหมดของ MGTS และต้องใช้กำไรสะสมของปีก่อนหน้าเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ

№2 - Rosseti ap

เงินปันผลต่อหุ้นบุริมสิทธิ: RUB 0.368355281
เงินปันผล ณ วันปิดทะเบียน 15.74%

ตามเอกสารอย่างเป็นทางการ จำนวนเงินทั้งหมดที่จ่ายเป็นเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิแต่ละหุ้นของ Rosseti ตั้งไว้ที่ 10% ของกำไรสุทธิของบริษัท หารด้วยจำนวนหุ้นที่คิดเป็น 25% ของทุนจดทะเบียน เนื่องจากจำนวน "prefs" ในความเป็นจริงน้อยกว่า 25% อัตรากำไรจึงต่ำกว่าจริง อย่างไรก็ตามตามผลประกอบการปี 2559 กำไรสุทธิของ Rosseti มีจำนวน 222.4 พันล้านรูเบิล (ส่วนใหญ่เกิดจากการตีราคาใหม่ของบริษัทย่อย) บริษัทต้องแจกจ่ายกำไรทั้งหมดตามหน้าที่ตามกฎบัตร จำนวนเงินนั้นค่อนข้างน่าประทับใจ แต่มีความเสี่ยงสูงที่จะเป็นเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นเพียงครั้งเดียว เมื่อสิ้นเดือนที่ 9 ในปี 2560 กำไรสุทธิของบริษัทภายใต้ RAS ลดลง 25 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วและมีจำนวน 7.3 พันล้านรูเบิล

№3 - Tatneft ap

เงินปันผลต่อหุ้นบุริมสิทธิ: RUB 50.59
ผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดทะเบียน: 15.04%

ในปีนี้ Tatneft ได้ใช้นโยบายการจ่ายเงินปันผลแบบใหม่ซึ่งมีอัตราการจ่าย 50% ภายใต้ IFRS/RAS รวมทั้งการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ส่งผลให้ในปี 2560 นอกจากเงินปันผลประจำปี 2559 บริษัทฯ ยังจ่ายเงินปันผลสะสมเป็นเวลา 9 เดือนอีกด้วย ในขณะเดียวกันก็ส่ง 75% ไปที่หลังตาม RAS การจ่ายเงินที่สูงกว่าที่คาดมาจากกระแสเงินสดอิสระที่สูงและการไม่มีทางเลือกในกระแสเงินสดที่มีประโยชน์มากกว่า เป็นผลให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลทั้งหมดของหุ้นบุริมสิทธิของ Tatneft อยู่ที่ 15.04% เทียบกับ 6.19% ในปี 2559

№4 - Mostotrest JSC

เงินปันผลต่อหุ้นสามัญ: RUB 21.09
ผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดทะเบียน: 14.41%

แม้ว่าสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคโดยทั่วไปจะส่งผลกระทบในทางลบต่อกิจกรรมของบริษัทก่อสร้างหลายแห่ง แต่ Mostotrest ก็แสดงผลประกอบการทางการเงินที่ยอดเยี่ยมในปี 2559 นอกจากนี้ ณ สิ้นเดือนตุลาคม ยังได้ใช้นโยบายการจ่ายเงินปันผลใหม่ ซึ่งกำหนดผลกำไรอย่างน้อย 30% ภายใต้ IFRS ให้เป็นเงินปันผล และอนุญาตให้มีการกระจายผลกำไรเป็นเวลา 3, 6 และ 9 เดือนตลอดจนทั้งปี ส่งผลให้บริษัทพอใจผู้ถือหุ้นถึง 2 เท่าด้วยการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 9 เดือนของปี 2560 นอกเหนือจากเงินปันผลประจำปีแบบเดิมๆ

อันดับที่ 5 - Severstal JSC

เงินปันผลต่อหนึ่งหุ้นสามัญ: 110.06 รูเบิล
ผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดทะเบียน: 13.71%

Severstal ยังคงสร้างความพึงพอใจให้กับนักลงทุนด้วยการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส ซึ่งครั้งนี้เกินการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญในตลาด ธุรกิจที่มั่นคง ความสามารถในการทำกำไรสูง หนี้ต่ำ และกระแสเงินสดสูง ซึ่งบริษัทมักจะส่งเงินปันผลทั้งหมดเป็นเงินปันผล ได้ขับเคลื่อนหุ้นของ Severstal ในปีนี้ให้กลายเป็นเรื่องราวการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจที่สุดในตลาดรัสเซีย โดยไม่ได้รับความช่วยเหลือจากการเพิ่มขึ้นของราคาเหล็กด้วยอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลที่สะดวกสบาย

เราทุ่มเทให้กับความเป็นจริงในการลงทุนในปัจจุบันในรัสเซียและทั่วโลก เราขอเสนอบริษัทที่คัดเลือกมาซึ่งหุ้นที่น่าซื้อที่สุดในฤดูใบไม้ผลินี้และให้คำมั่นว่าจะมีแนวโน้มที่ดีสำหรับฤดูกาลที่จะมาถึง

อันดับเครดิตจะอิงตามหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูง อย่างไรก็ตาม เราจะพิจารณามูลค่าปัจจุบันของหลักทรัพย์ดังกล่าวด้วยแนวโน้มการเติบโตด้วย โดยทั่วไปแล้วทุกอย่างจะชัดเจนขึ้นเมื่อเรื่องราวดำเนินไป มาเริ่มกันเลย

ดังนั้น หลังจากท่องเว็บของตลาดหลักทรัพย์และดูแผนภูมิอัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่มีให้ซื้อจำนวนมาก เราพบบริษัทหลายแห่งที่ลงทุนซึ่งสามารถทำกำไรได้ประมาณ 10-15% ซึ่งค่อนข้างมากสำหรับ ตลาดหลักทรัพย์. โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณพิจารณาถึงความสับสนที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจของประเทศ ตลาดการเงินและสินค้าโภคภัณฑ์

ย้อนกลับไปเมื่อต้นฤดูใบไม้ผลิ ในรายงานของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย มีคำกล่าวว่าการจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นของบริษัทที่รัฐเป็นเจ้าของทั้งหมดอย่างน้อยครึ่งหนึ่งมีการวางแผนสำหรับกำไรสุทธิในปี 2559 IFRS ดังนั้นการจ่ายเงินปันผลสำหรับบริษัทเพียงสามแห่ง ได้แก่ Gazprom, Rosneft และ Transneft สำหรับปีจะเกิน 833 พันล้านรูเบิล ซึ่งบางบริษัทสามารถคว้ามาได้โดยนักลงทุนเอกชน แต่ไม่มีสาม บริษัท ดังกล่าว แต่มีอีกมากมาย

ในขณะนี้ ตัวเลขเงินปันผลที่ใหญ่ที่สุดแสดงโดยบริษัทขนาดกลาง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง PJSC Mordovian Energy Retail Company และหนึ่งในตัวแทนที่ใหญ่ที่สุดของอุตสาหกรรมการก่อสร้างในรัสเซีย - LSR Group โรงงานโลหะวิทยาที่มีชื่อเสียง Severstal ปิดสามอันดับแรก จำนวนเงินปันผลที่จ่ายโดยพวกเขาเกิน 10%

นอกจากนี้ ทรัพย์สินของบริษัทร่วมทุนแบบเปิด ALROSA-Nyurba (หนึ่งในบริษัทในเครือของ ALROSA) ผู้ให้บริการมือถือ MegaFon และ Moscow Exchange ก็อยู่ในอันดับที่สูงเช่นกัน เงินปันผลจากหุ้นของ Krasnoyarkenergosbyt กลับกลายเป็นว่าสูงอย่างไม่คาดคิดทั้งในหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ แน่นอนว่าพวกเขาต่ำกว่าสามอันดับแรกและอยู่ที่ประมาณ 10% แต่ก็น่าดึงดูดสำหรับการลงทุนเช่นกัน

ข้อมูลเหล่านี้สามารถใส่ลงในตารางได้

ตำแหน่ง	ชื่อ บริษัท	ผลตอบแทนหุ้นปันผล (%)	หมดเขตซื้อ	การปิดทะเบียนโดยบริษัท
1	Mordovian Energy Retail Company	14,3
2	LSR	11,8	15.04.2016	18.04.2016
3	เซเวอร์สทัล	11,1	04.07.2016	05.07.2016
4	ALROSA-Nyurba	10,9
5	Krasnoyarskenergosbyt (หุ้นบุริมสิทธิ)	9,4
6	Krasnoyarskenergosbyt (หุ้นใหม่)	9,0
7	โทรโข่ง	7,5	13.05.2016	16.05.2016
8	MICEX	7,1

ช่องว่างในสองคอลัมน์สุดท้ายอธิบายโดยข้อเท็จจริงที่ว่าในขณะที่เขียน บางบริษัทยังไม่ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2558

จากมุมมองของการรับเงินปันผลสูง ผู้ออกทั้งหมดที่ระบุในตารางดูมีแนวโน้มอย่างมาก แต่เราขอแนะนำให้คุณระมัดระวังหุ้นของบริษัทที่มีสภาพคล่องต่ำ เช่น Mordovskaya EX เนื่องจาก ทุกอย่างคลุมเครือมากสำหรับพวกเขา ในแง่หนึ่งถือได้ว่าเป็นสินทรัพย์ระยะยาวโดยพิจารณาจากการลดอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญของธนาคารกลางของประเทศที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งจะทำให้หุ้นกลายเป็นพันธบัตรซึ่งคาดว่าจะได้รับรายได้จากคูปองเป็นประจำ

แต่ในทางกลับกัน ยังไม่ทราบแน่ชัดว่าการจ่ายเงินปันผลจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของบริษัทอย่างไร และคาดหวังอะไรจากบริษัทเหล่านี้ในอนาคต นี่ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาไม่ควรซื้อ เพียงแค่คุณทำเช่นนี้ ตรวจสอบสถานะทางการเงินของผู้ออกตราสารเป็นระยะ สร้างการคาดการณ์สำหรับการพัฒนา และคอยจับตาดูความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้น เราจะช่วยคุณในตอนหลัง

แต่สำหรับกลุ่ม LSR และ Severstal สถานการณ์ที่นี่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิง บริษัทเหล่านี้เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางในตลาดหุ้น และแม้แต่นอกรัสเซีย จะขายได้ง่ายกว่ามากถ้าจำเป็น ขอแนะนำอย่างยิ่งให้เปลี่ยนการยิงไปที่ LSR นักวิเคราะห์รายใหญ่เกือบทั้งหมดเห็นพ้องต้องกันอย่างเป็นเอกฉันท์ในเรื่องนี้ แม้ว่าจะมีสถานการณ์ที่ยากลำบากในตลาดอสังหาริมทรัพย์ก็ตาม หุ้นของพวกเขามีราคาเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและยังสามารถสร้างความประหลาดใจให้กับนักลงทุนได้

ทั้งหมดนี้อย่าลืมเกี่ยวกับ สำหรับองค์กรที่กล่าวถึงในตอนต้นของบทความ เราสามารถเพิ่มส่วนแบ่งของบริษัทต่างๆ เช่น MTS, Norilsk Nickel, Surgutneftegaz และตัวแทนอื่นๆ ของ "ระดับแรก" ได้อย่างปลอดภัย แน่นอนว่าพวกเขาไม่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงเช่นนี้ แต่มูลค่าในอนาคตของพวกเขาสามารถคาดการณ์ได้มากและไม่น่าจะลดลงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ดังนั้นพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยหุ้นประเภทต่างๆ ที่มีการรวมสินทรัพย์จดทะเบียนในสัดส่วนที่ต่างกัน และอคติต่อบริษัทวัตถุดิบและตัวแทนของภาคโลหะวิทยาของเศรษฐกิจ ค่อนข้างสามารถให้ผลกำไรแก่นักลงทุนได้ เป็นเวลาหลายปี

ผลตอบแทน 10 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าสำหรับตลาดหุ้นรัสเซียไม่ใช่สิ่งที่พิเศษหรือไม่สามารถบรรลุได้ ซึ่งเป็นตัวเลขที่สมเหตุสมผลและสมเหตุสมผลซึ่งบริษัทในประเทศส่วนใหญ่สามารถรองรับได้

สินทรัพย์เหล่านี้และทรัพย์สินอื่น ๆ ทั้งหมดถูกระบุไว้ใน MICEX การเข้าถึงและโอกาสในการลงทุนเพื่อผลกำไรนำเสนอบนเว็บไซต์ของเรา รู้สึกอิสระที่จะใช้พวกเขา คุณจะได้รับการปรึกษาหากคุณมีคำถามใดๆ หรือแสดงความคิดเห็นและเรายินดีที่จะตอบ แล้วพบกันอีก.

ในบทความที่แล้ว เราได้ตรวจสอบ - โอกาสในการเติบโตของผลกำไรและการเพิ่มมูลค่าของหุ้นเอง ตอนนี้สิ่งเดียวที่เหลือคือการเลือกหุ้นที่เราต้องการ อันที่จริงขั้นตอนในการเลือกหุ้นดังกล่าวค่อนข้างซับซ้อนและน่าเบื่อหน่าย จำเป็นต้องวิเคราะห์ตัวชี้วัดทางการเงินและอัตราส่วนต่างๆ: P/E, P/S, EBITDA และคำที่น่ากลัวและเข้าใจยากอื่นๆ อีกมากมาย

สำหรับนักลงทุนมือใหม่ นี่คือป่ามืด ในบทความนี้ ผมจะบอกคุณถึงวิธีการเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มและทำกำไรได้ในไม่กี่ขั้นตอน ทุกสิ่งที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดควรจะง่ายที่สุด เป็นหลักการที่ผมลงทุนในหุ้นปันผลค่อนข้างนาน

การเลือกหุ้นปันผล

ขั้นตอนที่ 1 ขั้นแรก คุณต้องสร้างรายชื่อหุ้นที่บริษัทจ่ายเงินปันผล

มีความจำเป็นต้องเลือกเงินปันผลซึ่งรับประกันการจ่ายเงินปันผลประจำปี สำหรับหุ้นสามัญ การจ่ายเงินปันผลนั้นขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของคณะกรรมการบริษัท กล่าวคือ อาจจะจ่ายหรือไม่ก็ได้

ขั้นตอนที่ 2 จากรายการนี้ เลือกหุ้นของบริษัทที่มีแนวโน้ม

มุมมองหมายถึงอะไร? บริษัทเหล่านี้รายล้อมไปด้วยคูเมืองทางการเงินที่ทรงพลังหรือเพียงแค่มีความได้เปรียบทางการแข่งขันสูงเหนือคู่แข่ง

ลองนึกภาพว่าบริษัทจะอยู่ได้ในอีก 10-15 ปีข้างหน้าหรือไม่ว่าจะประสบความสำเร็จพอๆ กัน คุณเข้าใจหรือไม่ว่าข้อดีของมันคืออะไร มันสร้างรายได้อย่างไร? หากคำตอบคือใช่ คุณต้องพิจารณาหุ้นของบริษัทนี้อย่างละเอียดถี่ถ้วน

ตัวอย่าง.หุ้นของการแลกเปลี่ยนมอสโก ในรัสเซียเธอไม่มีคู่แข่ง กำไรเกิดขึ้นจากการซื้อขายนักลงทุนในตลาดหลักทรัพย์ซึ่งจะได้รับเปอร์เซ็นต์ของกำไรจากการทำธุรกรรมแต่ละครั้ง และเนื่องจากธุรกรรมดังกล่าวตามหลังประเทศอื่นๆ ทั่วโลกหลายสิบเท่า เราจึงสามารถสรุปได้ว่าปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นทุกปีเท่านั้น ดังนั้น กำไรของบริษัทก็จะเติบโตขึ้นด้วย ซึ่งจะส่งผลให้ขนาดของเงินปันผลเพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติ
หรือนำบริษัท PhosAgro ซึ่งผลิตและส่งออกปุ๋ย ทั่วโลกด้วยการใช้ที่ดินอย่างเข้มข้น การพร่องอย่างรวดเร็วจึงเกิดขึ้น ดังนั้นเราจึงสังเกตความต้องการปุ๋ยที่เพิ่มขึ้นทุกปี

ขั้นตอนที่ 3 สถิติการเปลี่ยนแปลงจำนวนเงินปันผล

เราดูจำนวนการจ่ายเงินปันผลสำหรับงวดที่ผ่านมา ตามหลักการแล้วมันควรจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหมายความว่าบริษัทกำลังพัฒนา เพิ่มการผลิต ขยายและเพิ่มผลกำไรอย่างต่อเนื่อง และการเติบโตของกำไรนั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับจำนวนเงินปันผลที่ได้รับ

ตัวอย่างเช่น จำนวนเงินปันผลของหุ้นของตลาดหลักทรัพย์มอสโก เป็นเวลา 3 ปี ความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้น 3 เท่า ดังนั้นจึงสามารถสันนิษฐานได้ว่าการเปลี่ยนแปลงดังกล่าวจะดำเนินต่อไปในอนาคต

พลวัตการเติบโตของเงินปันผล — หุ้นแลกเปลี่ยนมอสโก

แต่ไม่ประสบความสำเร็จอย่างสิ้นเชิงสำหรับหุ้นของ Severstal

Severstal — เงินปันผลต่อหุ้น

ขั้นตอนที่ 4 ส่วนแบ่งกำไรที่จ่ายเงินปันผล

นโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัทในการจ่ายเงินปันผลกำหนดจำนวนกำไรขั้นต่ำที่ส่งไปยังผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ยังสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างมาก: ตั้งแต่ 10% ถึง 80% และหากเป้าหมายหลักของคุณคือการได้รับรายได้คงที่ คุณควรเลือกบริษัทที่ส่งผลกำไรส่วนที่ดี อย่างน้อยจาก 25% เป็นอย่างน้อย

MTS กำหนดผลกำไรประมาณ 75% ให้จ่ายเงินปันผล
โดยทั่วไปแล้ว Rosseti จะจัดสรรรายได้ไม่เกิน 5% สำหรับการชำระเงิน
Sberbank จ่ายเงินปันผลไม่เกิน 10% ของกำไร

ขั้นตอนที่ 5. เรากำลังมองหาช่วงเวลาที่ดีในการซื้อ

นี่เป็นขั้นตอนที่ไม่บังคับ หลังจากวิเคราะห์เกณฑ์ก่อนหน้านี้แล้ว โดยหลักการแล้ว คุณสามารถซื้อหุ้นที่คุณต้องการได้ แต่ถ้าคุณคิดเพียงเล็กน้อย คุณสามารถเพิ่มผลกำไรของคุณได้อย่างมาก

ที่นี่คุณต้องรอช่วงเวลาที่ราคาหุ้นตกลงภายใต้อิทธิพลของปัจจัยต่างๆ การร่วงลงอาจมีได้หลายสิบเปอร์เซ็นต์ เป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการซื้อหุ้นที่ราคาตกต่ำลง สิ่งนี้จะช่วยให้คุณได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนสูงสุด คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ได้ในบทความ "กลยุทธ์ในการซื้อหุ้นปันผล"

ในที่สุด

กลยุทธ์การซื้อหุ้นปันผลเป็นการลงทุนแบบซื้อและถือระยะยาว คุณกลายเป็นเจ้าของร่วมของธุรกิจต่างๆ ที่ประสบความสำเร็จในภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจ ด้วยการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จของบริษัท จำนวนกำไรที่คุณได้รับในรูปของเงินปันผลจะเพิ่มขึ้นเช่นกัน ตอนนี้คุณรู้วิธีเลือกหุ้นปันผลที่เหมาะสมแล้ว คุณเพียงแค่ต้องอดทนและค่อยๆ เพิ่มองค์ประกอบและจำนวนหุ้นในพอร์ตการลงทุนของคุณ ก่อนซื้อ คุณต้องถูกต้อง โดยให้โอกาสในการซื้อสินทรัพย์ที่คุณต้องการ

การลงทุนเพื่อรายได้เป็นการลงทุนประเภทหนึ่งที่ออกแบบมาก่อนอื่นเลย เพราะการลงทุนของคุณจะไม่ได้นำมาซึ่งรายได้เป็นระยะๆ แต่เป็นการสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอและมั่นคง

ในส่วนที่เกี่ยวกับการลงทุนที่ทำกำไรได้มาจากการหาบริษัทที่มั่นคงและเชื่อถือได้ซึ่งจะจ่ายเงินปันผล ซึ่งจะทำให้คุณได้รับรายได้ที่มั่นคง วิธีการลงทุนนี้ช่วยให้ได้รับรายได้ขั้นพื้นฐานเพิ่มขึ้นโดยไม่ต้องมีส่วนร่วมในการเก็งกำไร

และแน่นอนว่ายิ่งมีการจ่ายเงินบ่อยขึ้นเท่าไร นักลงทุนก็จะยิ่งสบายใจขึ้นเท่านั้น

* ต่อไปนี้ในการชำระเงินสำหรับปี 2560 จะพิจารณาเฉพาะการชำระเงินที่ได้ทำไปแล้วจนถึงปัจจุบัน

เซเวอร์สทัล

นโยบายการจ่ายเงินปันผลของ Severstal (ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2014) คือการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสอย่างน้อย 50% ของรายได้สุทธิที่คำนวณตาม IFRS โดยมีเงื่อนไขว่าอัตราส่วนหนี้สินสุทธิ/EBITDA ต่ำกว่า 1.0 เท่า หากเกินตัวบ่งชี้นี้ 25% จะจ่ายตาม IFRS บริษัทได้จ่ายเงินปันผลทุกไตรมาสเป็นเวลา 6 ปี