OFBU ها ذاتاً بسیار شبیه به صندوق های سرمایه گذاری مشترک (UIF) هستند، با این تفاوت که عملیات آنها تحت کنترل دقیق یکسانی توسط مقامات نظارتی نیست. در واقع، OFBU می تواند در تمام ابزارها و ساختارهای مالی قانونی (عملکرد به عنوان اشیاء سرمایه گذاری (OI)) سرمایه گذاری کند. ضمناً همین صندوق سرمایه گذاری می تواند وجوه سهامداران را فقط در تعداد محدودی از OI های مجاز برای آن سرمایه گذاری کند.
با آزادی انتخاب بسیار بیشتر، فرصت های بالقوه بسیار بیشتری برای سود نیز وجود دارد. یعنی سودآوری OFBU پیشینی می تواند بسیار بیشتر از سودآوری صندوق های سرمایه گذاری مشترک باشد.
صندوق مدیریت عمومی بانک ملکی است متشکل از سهام سرمایه گذاران و توسط یک بانک تجاری اداره می شود. برای انجام این نوع مدیریت و به طور کلی برای سازماندهی OFBU، مجوز از بانک مرکزی فدراسیون روسیه مورد نیاز است.
به طور کلی، ایجاد صندوقی از این نوع مستلزم رعایت تعدادی از شرایط است:
- بانکی که تصمیم به ایجاد OFBU دارد باید بیش از یک سال پیش ثبت شود.
- سرمایه بانک باید حداقل صد میلیون روبل باشد (و ما در اینجا در مورد سرمایه خود بانک صحبت می کنیم).
- در طول شش تاریخ گزارش گذشته، بانک باید به یک طبقه بندی نه کمتر از "پایدار مالی" اختصاص یابد.
سرمایه گذارانی که پول خود را در صندوق مدیریت کل بانک سرمایه گذاری کرده اند، سندی به صورت گواهی مشارکت در دستان خود دریافت می کنند. چنین گواهینامه ای را نمی توان در بازار فروخت (اوراق بهادار نیست)، اما می توان آن را به وصیت یا مجدداً برای شخص دیگری (بر اساس درخواست به بانک صادر کننده گواهی) صادر کرد.
OFBU ها موظفند تمام دارایی های خود (وجوه صاحبان سهام) را در حساب های جداگانه مستقل از بانک مدیر نگهداری کنند. برای این منظور، یک حساب خبرنگار در بانک روسیه (برای دارایی های روبلی) و یک حساب در یک موسسه اعتباری مجاز توسط بانک مرکزی فدراسیون روسیه (برای دارایی های ارز خارجی) ایجاد می شود. بدین ترتیب دارایی صاحبان سهام از دارایی بانک مدیریت جدا می شود و در صورت ورشکستگی بانک مدیریت (یا ابطال مجوز آن) به سرمایه گذاری صاحبان سهام به هیچ وجه تأثیری نخواهد داشت.
هم ساکنان و هم افراد غیر مقیم فدراسیون روسیه می توانند به عنوان دارندگان سهام OFBU عمل کنند. کل کنترل فعالیت های صندوق توسط بانک مرکزی فدراسیون روسیه انجام می شود. اشیاء سرمایه گذاری می تواند:
- ابزارهای بازار ارز فارکس؛
- ابزارهای بازار بورس (اوراق بهادار، از جمله ابزارهای مالی مشتقه)؛
- ابزارهای فرابورس؛
- ابزار بازار فلزات گرانبها؛
- اشیاء املاک تجاری و مسکونی؛
- و غیره. و غیره.
در عین حال، وجوه صاحبان سهام ممکن است به شکل زیر مدیریت شود:
- پول ملی؛
- ارز خارجی؛
- سنگ ها و فلزات گرانبها؛
- اوراق بهادار مایع؛
- ابزارهای مالی مشتقه
همه اینها فرصت های گسترده ای را برای سرمایه گذاری باز می کند که این صندوق ها به طور فعال از آنها استفاده می کنند. استراتژی های سرمایه گذاری تهاجمی می تواند برای دارندگان سود سالانه 30 تا 40 درصد درآمد ایجاد کند. اما یک محدودیت مهم برای OFBU وجود دارد: شما نمی توانید بیش از 15٪ از وجوه را در یک هدف سرمایه گذاری سرمایه گذاری کنید. به عنوان مثال، هنگام خرید سهام، نمی توانید در اوراق بهادار یک ناشر با سهام بیش از سقف تعیین شده 15 درصد سرمایه گذاری کنید. با این حال، این ممنوعیت زمانی که صحبت از سرمایه گذاری در اوراق بهادار دولتی می شود قدرت خود را از دست می دهد (در اینجا منافع دولت بیش از هر چیز است و به ترتیب منافع سهامداران صندوق در پس زمینه قرار می گیرد).
در حال حاضر 274 صندوق مدیریت بانکی عمومی در فدراسیون روسیه ثبت شده است. معروف ترین آنها شامل بانک های OFBU Absolut، Zenith، VTB، Gazprombank است.
سهامدار شدن در چنین صندوقی بسیار ساده است، برای این کار باید صندوقی را انتخاب کنید و با بانکی که آن را مدیریت می کند تماس بگیرید. قرارداد مدیریت امانت دارایی سپرده گذار با بانک منعقد می شود و برای خود سپرده گذار (یعنی شما) گواهی مشارکت در سهام صادر می شود. مقدار حداقل سپرده ممکن است از صندوقی به صندوق دیگر متفاوت باشد و از چند هزار تا چند صد هزار روبل متغیر باشد.
مزایای سرمایه گذاری در OFBU
بیایید طبق معمول با فهرست کردن مزایای اصلی سرمایه گذاری در چنین صندوق هایی شروع کنیم:
- در اصل، وجوه در صندوقی با تنوع گسترده و با مدیریت حرفه‌ای سرمایه‌گذاری می‌شوند، که در واقع آنها را به منبع درآمد غیرفعال تبدیل می‌کند بدون اینکه سرمایه‌گذار را با پیچیدگی‌های مدیریت و متنوع‌سازی آزار دهد.
- فرصتی برای دریافت درآمد بالاتر در مقایسه با ابزارهای محافظه کارانه مانند سپرده بانکی یا اوراق قرضه دولتی، بلکه در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری مشترک.
- کلیه هزینه های مرتبط با فعالیت های OFBU (هزینه های مدیریت و غیره) با امضای قرارداد تعیین می شود و در کل دوره سرمایه گذاری بدون تغییر باقی می ماند.
البته سرمایه گذاری در چنین صندوق هایی با میزان مشخصی از ریسک همراه است. به هر حال، یک استراتژی سرمایه گذاری تهاجمی تر که در اختیار مدیران چنین صندوق هایی قرار می گیرد، علاوه بر سود بالقوه بیشتر، خطرات بالقوه بیشتری را نیز به همراه دارد. با این حال، به هیچ وجه ضروری نیست که هر بانکی که چنین صندوقی را مدیریت می کند، دقیقاً یک سیاست سرمایه گذاری تهاجمی را انجام دهد.
خوب، باید این واقعیت را در نظر داشته باشید که هیچ کس به شما تضمین نمی دهد که سرمایه گذاری در OFBU سود به همراه خواهد داشت و به زیان تبدیل نمی شود (به عنوان مثال، همانطور که در مورد اکثریت قریب به اتفاق وجوه در طول بحران 2008 اتفاق افتاد). هیچ کس از اشتباهات مدیران صندوق ها و از بحران های مالی جهانی مصون نیست.
تفاوت های اصلی بین OFBU و PIF
اگرچه این دو سازمان بسیار شبیه به یکدیگر هستند، با این وجود، تعدادی تفاوت قابل توجه بین آنها وجود دارد:
- هنگام سرمایه گذاری در یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، سرمایه گذار یک اوراق بهادار در دست خود دریافت می کند - یک سهم سرمایه گذاری که در بورس معامله می شود و می تواند توسط بانک به عنوان وثیقه هنگام صدور وام پذیرفته شود. هنگام سرمایه گذاری در OFBU، سرمایه گذار گواهی مشارکت دریافت می کند که یک اوراق بهادار نیست، با تمام عواقب ناشی از آن (نمی توان آن را در بورس خرید / فروخت، به عنوان وثیقه و غیره استفاده کرد).
- صندوق های مدیریت عمومی بانک ها بدون شک فرصت های سرمایه گذاری بیشتری دارند. OFBU می تواند وجوه صاحبان سهام را در هر چیزی که اصولاً ممنوع نیست و صندوق سرمایه گذاری مشترک - فقط در آنچه مجاز است سرمایه گذاری کند.
- کمک به صندوق های سرمایه گذاری به صورت نقدی، معمولاً به پول ملی انجام می شود. و در OFBU نه تنها می توانید پول را در هر ارز نقدی، بلکه در اوراق بهادار، فلزات و سنگ های گرانبها و غیره نیز سرمایه گذاری کنید.
- OFBU فقط توسط بانک مرکزی فدراسیون روسیه کنترل می شود و صندوق متقابل تحت نظارت چندین سازمان کنترل کننده به طور همزمان است. علاوه بر همان بانک روسیه، توسط یک ثبت کننده، یک ارزیاب مستقل و یک حسابرس کنترل می شود. این به نوبه خود منجر به این واقعیت می شود که سهم هزینه های سربار مرتبط با این کنترل و افتادن بر دوش سپرده گذاران برای OFBU ها نسبت به صندوق های سرمایه گذاری مشترک تا حدودی کمتر است.
در حال حاضر، سوالات بیشتری از افراد در مورد امکان قرار دادن وجوه خود برای مدت طولانی در ابزارهایی غیر از سپرده های بانکی وجود دارد. این روند توضیحی کاملاً منطقی و حتی شاید کلاسیک دارد، زیرا در دوره رشد کل اقتصاد کشور، کاهش اجتناب ناپذیر نرخ سود بازار رخ می دهد و این به نوبه خود کاهش سپرده را به دنبال دارد. نرخ ها یک فرد در چنین شرایطی چه باید بکند؟ به قرار دادن پول در سپرده ها ادامه دهید و تماشا کنید که تورم چگونه آنها را می خورد؟ یا یافتن راه هایی برای اطمینان از اینکه درآمد حاصل از وجوه قرار داده شده متناسب با سطح توسعه اقتصادی است؟ فردی که نه تنها به حفظ سرمایه خود، بلکه به افزایش آن نیز علاقه مند است، بالطبع مسیر فرصت یابی برای استفاده بهینه تر از سرمایه انباشته را انتخاب خواهد کرد. اما اینجا سوال بعدی مطرح می شود. این چه ابزارهایی هستند که به شما امکان می دهد درآمد بیشتری نسبت به سپرده های بانکی داشته باشید؟
در ادامه مسیر توسعه فناوری های پیشرفته بانکداری، بانک ZENIT صندوق های مدیریت بانکی عمومی (OFBU) سودآور و آرام را ایجاد کرد. این وجوه به شما امکان می دهد وجوه افراد مختلف را برای سرمایه گذاری بعدی در اوراق بهادار جمع آوری کنید (ما همچنان آنها را سرمایه گذار می نامیم).
چنین شکلی از همکاری با بانک چه فرصت ها و مزایایی را برای سرمایه گذار فراهم می کند؟
| با به دست آوردن سهم در OFBU، سرمایه گذار وجوه را برای مدیریت اعتماد به یک مدیر حرفه ای منتقل می کند که به نفع و هزینه سرمایه گذار، عملیات با اوراق بهادار را انجام می دهد. | |
| مدیریت دارایی FBU بر اساس استراتژی‌های توسعه‌یافته، آزمایش شده در طول سال‌ها و توجیه‌شده‌ای که مدیر در فرآیند مدیریت دارایی‌های خود استفاده می‌کند، ساخته شده است. | |
| کل پتانسیل فنی و تحلیلی مدیر در فرآیند مدیریت صندوق دخیل است. به عبارت دیگر، سرمایه‌گذار با سرمایه‌گذاری مقدار کمی در OFBU، کارکنان قابل توجهی از متخصصان بسیار ماهر را در اختیار می‌گیرد که به طور مستمر وضعیت بازار را رصد می‌کنند و بلافاصله به کوچک‌ترین تغییرات در پویایی قیمت پاسخ می‌دهند تا حداکثر کنند. درآمد. سرمایه گذار هنگام کار مستقل در بازار سهام از همه اینها محروم است. | |
| ادغام وجوه سرمایه گذاران فردی امکان انباشت مقادیر قابل توجهی از وجوه را فراهم می کند، که به نوبه خود به مدیر اجازه می دهد تا اوراق بهادار تعداد بیشتری از شرکت های مختلف (ناشران) را خریداری کند، در نتیجه وابستگی ارزش کل پرتفوی سرمایه گذاری را کاهش می دهد. ارزش سهام یک ناشر خاص (تنوع). یعنی در صورت کاهش قیمت سهام یک شرکت، این ریزش می تواند با افزایش احتمالی قیمت سهام سایر ناشران جبران شود و در نتیجه بر ارزش کل پرتفوی تأثیری نداشته باشد. | |
| به ویژه شایان ذکر است که رژیم مالیات بر عملیات در چارچوب OFBU. OFBU در جریان فعالیت های خود مالیات بر درآمد پرداخت نمی کند و یک فرد تنها پس از برداشت از صندوق مالیات بر درآمد را با نرخ 13٪ پرداخت می کند. این بدان معناست که با کسب سهم OFBU، سرمایه گذار می تواند وجوه خود را برای 2، 3 یا بیشتر سال در صندوق نگه دارد و تنها در صورت خروج از صندوق، مالیات پرداخت خواهد کرد. اگر سرمایه گذار به طور مستقل معاملات خرید / فروش سهام را انجام دهد، در پایان سال موظف به تسلیم اظهارنامه مالیاتی و پرداخت مالیات است. | |
| OFBU ها به شدت توسط سازمان های دولتی تنظیم می شوند. شرط اصلی که توسط مدیر به شدت رعایت می شود، باز بودن اطلاعات OFBU است. | |
| حق الزحمه مدیر برای مدیریت صندوق به گونه ای ساخته شده است که حداکثر او را برای افزایش سود OFBU تحریک کند و مستقیماً به این سود بستگی دارد. |
به طور خلاصه، می‌توان با اطمینان گفت که FBUها امیدوارکننده‌ترین شکل‌های قرار دادن پول نقد رایگان هستند و در بازارهای توسعه‌یافته غربی، ابزارهایی از این دست برای دهه‌ها وجود داشته و رایج‌ترین نوع سرمایه‌گذاری خصوصی است.
ما آماده ارائه اطلاعات تکمیلی و پاسخگویی به سوالات با شماره تلفن ذکر شده در بالا در سمت راست هستیم.
وضعیت آشفته بازار سهام سرمایه گذاران را بسیار عصبی می کند. با این حال، بسیاری از کسانی که مدت‌هاست به روش‌های جدید برای حفظ و افزایش پس‌انداز خود علاقه داشتند، اما جرأت کسب درآمد در بازار اوراق بهادار را نداشتند، سقوط قیمت‌ها را مثبت ارزیابی کردند و بر این باور بودند که زمان تصاحب واحدها فرا رسیده است. صندوق های مدیریت عمومی بانکی (OFBU).
OFBU مانند صندوق های سرمایه گذاری مشترک با هدف جذب سرمایه از سرمایه گذاران کوچک و متوسط به بازار اوراق بهادار ایجاد می شود که به نوبه خود مدیریت حرفه ای را با حداقل هزینه از بانک دریافت می کند. به عبارت دیگر، شما همراه با تعداد زیادی از سرمایه گذاران، پول خود را به بانک منتقل می کنید تا بانک، مستقلاً اما با هزینه شما، این پول را در بازار مالی قرار دهد و برای شما درآمدی به همراه داشته باشد که قاعدتاً از درآمد سپرده بیشتر است. وجوه سپرده گذاران FBU را می توان در تمام دارایی هایی که بانک مجوز فعالیت برای آنها دارد سرمایه گذاری کرد (به عنوان مثال، ارز خارجی، اوراق بهادار که هم به واحد پول فدراسیون روسیه و هم به ارز خارجی، ابزارهای بازار مشتقه و غیره). این با این واقعیت توضیح داده می شود که فعالیت های OFBU توسط بانک روسیه تنظیم می شود و این بانک مدیر OFBU است. در نتیجه، به عنوان یکی از مزیت ها، فرصت های گسترده تری برای OFBU ها برای انتخاب دارایی ها برای سرمایه گذاری در مقایسه با صندوق های سرمایه گذاری وجود دارد.
صحبت از ریسک هایی که قطعا در بازار اوراق بهادار وجود دارد، باید با این واقعیت شروع کنیم که هیچ یک از روش های شناخته شده ذخیره سازی سرمایه تضمین 100 درصدی ایمنی پس انداز را نمی دهد و همیشه خطراتی وجود دارد. اگر وضعیت بازار نامطلوب باشد، پس انداز شما ممکن است تا حدی کاهش یابد. اما، به عنوان یک قاعده، کسانی که برای مدت طولانی (از یک سال یا بیشتر) سرمایه گذاری می کنند، سود می برند. درست است، هنگام تعیین درجه قابل قبول ریسک، مهم است که یک سرمایه گذار مبتدی کدام استراتژی را انتخاب کند.
در حال حاضر بانک زنیت 5 صندوق را مدیریت می کند که تمامی استراتژی های مدیریتی را به طور کامل پوشش می دهد. OFBU "سودآور" و "سودآور II" نمونه واضحی از یک استراتژی تهاجمی است (سودآوری بالا با خطرات کاملاً ملموس). مدیران صندوق Perspektivny به یک استراتژی مدیریت متعادل در بازار مشتقه پایبند هستند. صندوق ارز (استراتژی تهاجمی برای مدیریت دارایی های ارزی) برای هموطنان ما ایجاد شد که پس انداز خود را به دلار نگه می داشتند و دوست ندارند هنگام مبادله این ارز با روبل ضرر کنند. OFBU "Universal" نشان دهنده یک استراتژی محافظه کارانه است و یکی از قابل اعتمادترین صندوق های موجود در بازار است (داده های Azipi).
