Los OFBU son inherentemente muy similares a los fondos mutuos (UIF), con la diferencia de que sus operaciones no están sujetas al mismo control estricto por parte de las autoridades reguladoras. De hecho, OFBU puede invertir en todos los instrumentos y estructuras financieros legales (actuando como objetos de inversión (OI)). Por cierto, el mismo fondo mutuo puede invertir los fondos de los accionistas solo en un número limitado de OI permitidos para ello.
A partir de una libertad de elección mucho mayor, existen muchas más oportunidades potenciales de beneficio. Es decir, la rentabilidad de OFBU a priori puede ser muy superior a la de los fondos de inversión.
El fondo de gestión bancaria general es una propiedad compuesta por acciones de inversores y gestionada por un banco comercial. Para llevar a cabo este tipo de gestión y, en general, para organizar una OFBU, se requiere una licencia del Banco Central de la Federación Rusa.
En general, la creación de un fondo de este tipo requiere el cumplimiento de una serie de condiciones:
- Un banco que decida crear una OFBU debe estar registrado hace más de un año;
- El capital del banco debe ser de al menos cien millones de rublos (y aquí estamos hablando del capital propio del banco);
- Durante las últimas seis fechas de reporte, el banco debe tener asignada una categoría no inferior a "financieramente estable".
Los inversores que han invertido su dinero en el fondo general de gestión bancaria reciben un documento en forma de certificado de participación en sus manos. Dicho certificado no se puede vender en el mercado (no es un valor), pero se puede legar o volver a emitir a otra persona (sobre la base de una solicitud al banco que emitió el certificado).
Las OFBU están obligadas a mantener todos sus activos (fondos de accionistas) en cuentas separadas independientes del banco administrador. Para estos fines, se crea una cuenta corresponsal en el Banco de Rusia (para activos en rublos) y una cuenta en una institución de crédito autorizada por el Banco Central de la Federación Rusa (para activos en moneda extranjera). Así, la propiedad de los accionistas queda aislada de la propiedad del banco administrador, y en caso de quiebra de este último (o revocación de su licencia), las inversiones de los accionistas no se verán afectadas en forma alguna.
Tanto los residentes como los no residentes de la Federación Rusa pueden actuar como accionistas de la OFBU. El control total sobre las actividades del fondo lo lleva a cabo el Banco Central de la Federación Rusa. Los objetos de inversión pueden ser:
- Instrumentos del mercado de divisas FOREX;
- Instrumentos del mercado cambiario (valores, incluidos los instrumentos financieros derivados);
- instrumentos OTC;
- Instrumentos del mercado de metales preciosos;
- Objetos de bienes inmuebles comerciales y residenciales;
- Etc. etc.
Al mismo tiempo, los fondos de los accionistas pueden administrarse en forma de:
- moneda nacional;
- moneda extranjera;
- piedras y metales preciosos;
- valores líquidos;
- Instrumentos financieros derivados.
Todo esto abre amplias oportunidades de inversión, que estos fondos utilizan activamente. Las estrategias de inversión agresivas pueden brindar a los titulares de intereses un ingreso del 30-40% anual. Pero existe una limitación importante para OFBU: no puede invertir más del 15% de los fondos en el mismo objeto de inversión. Por ejemplo, al comprar acciones, no puede invertir en valores de un emisor con acciones que excedan el límite especificado del 15%. Sin embargo, esta prohibición pierde fuerza cuando se trata de invertir en títulos públicos (aquí los intereses del Estado están por encima de todo, y los intereses de los accionistas del fondo, respectivamente, quedan relegados a un segundo plano).
En la actualidad, hay 274 fondos de gestión bancaria general registrados en la Federación Rusa. Los más famosos incluyen los bancos OFBU Absolut, Zenith, VTB, Gazprombank.
Convertirse en accionista de un fondo de este tipo es bastante simple, para ello debe seleccionar un fondo y ponerse en contacto con el banco que lo gestiona. Se concluye un acuerdo sobre la administración fiduciaria de la propiedad del depositante con el banco, y el propio depositante (es decir, usted) recibe un certificado de participación accionaria. El monto del depósito mínimo puede variar de un fondo a otro y oscilar entre varios miles y varios cientos de miles de rublos.
Beneficios de invertir en OFBU
Comencemos, como de costumbre, enumerando las principales ventajas de invertir en dichos fondos:
- En esencia, los fondos se invierten en un fondo ampliamente diversificado y administrado profesionalmente, lo que en realidad los convierte en una fuente de ingresos pasivos sin molestar al inversionista con las complejidades de la administración y la diversificación;
- La oportunidad de recibir un mayor ingreso en comparación no solo con instrumentos tan conservadores como un depósito bancario o bonos del gobierno, sino también en comparación con los fondos mutuos;
- Todos los gastos relacionados con las actividades de la FBU (honorarios de gestión, etc.) se determinan al firmar el acuerdo y permanecen sin cambios durante todo el período de inversión.
Por supuesto, invertir en tales fondos está asociado con una cierta cantidad de riesgo. Después de todo, una estrategia de inversión más agresiva, que está disponible para los administradores de dichos fondos, además de ganancias potencialmente mayores, conlleva riesgos potencialmente mayores. Sin embargo, no es en absoluto necesario que cada banco que gestione dicho fondo lleve a cabo precisamente una política de inversión agresiva.
Bueno, debe tener en cuenta el hecho de que nadie le garantiza que las inversiones en OFBU generarán ganancias y no se convertirán en pérdidas (por ejemplo, como sucedió con la gran mayoría de los fondos durante la crisis de 2008). Nadie es inmune a los errores de los administradores de fondos y de las crisis financieras mundiales.
Las principales diferencias entre OFBU y PIF
Aunque estas dos organizaciones son muy similares entre sí, sin embargo, hay una serie de diferencias significativas entre ellas:
- Al invertir en un fondo mutuo, el inversor recibe una seguridad en sus manos: una participación de inversión que se negocia en la bolsa de valores y que el banco puede aceptar como garantía al emitir un préstamo. Al invertir en una FBU, el inversionista recibe un certificado de participación que no es un valor, con todas las consecuencias que ello conlleva (no se puede comprar/vender en bolsa, utilizarse como garantía, etc.);
- Sin duda, los fondos de gestión bancaria general tienen más oportunidades de inversión. OFBU puede invertir los fondos de los accionistas en todo lo que no está prohibido en principio, y el fondo mutuo, solo en lo que está permitido;
- Las contribuciones a los fondos mutuos se realizan en efectivo, generalmente en la moneda nacional. Y en OFBU puede invertir no solo dinero en cualquier moneda líquida, sino también valores, metales y piedras preciosas, etc.
- OFBU está controlado solo por el Banco Central de la Federación Rusa, y el fondo mutuo está bajo la supervisión de varias organizaciones de control a la vez. Además del mismo Banco de Rusia, está controlado por un registrador, un tasador independiente y un auditor. Esto, a su vez, lleva al hecho de que la parte de los costos generales asociados con este control y que recaen sobre los hombros de los depositantes es algo menor para los OFBU que para los fondos mutuos.
En la actualidad, son cada vez más los cuestionamientos de los particulares sobre la posibilidad de colocar sus propios fondos a largo plazo en instrumentos distintos a los depósitos bancarios. Esta tendencia tiene una explicación completamente lógica e incluso, se podría decir, clásica, ya que durante el período de crecimiento de la economía del país en su conjunto, se produce una inevitable disminución de las tasas de interés de mercado, y esto, a su vez, conlleva una disminución de los depósitos. tarifas ¿Qué debe hacer un individuo en tal situación? ¿Seguir colocando dinero en depósitos y ver cómo se los come la inflación? ¿O para encontrar formas de garantizar que los ingresos de los fondos colocados estén en proporción directa con el nivel de desarrollo económico? Una persona que está interesada no sólo en preservar su propio capital, sino también en aumentarlo, por supuesto, elegirá el camino de encontrar oportunidades para un uso más eficiente del capital acumulado. Pero aquí viene la siguiente pregunta. ¿Cuáles son esos instrumentos que te permiten obtener más ingresos que los depósitos bancarios?
Siguiendo el camino del desarrollo de tecnologías bancarias avanzadas, el Banco ZENIT creó los Fondos de Gestión Bancaria General (OFBU) Puerto Rentable y Tranquilo. Estos fondos le permiten acumular fondos de varias personas (seguiremos llamándolos Inversores) para su posterior inversión en valores.
¿Qué oportunidades y ventajas brinda al Inversionista esta forma de cooperación con el Banco?
| Al adquirir una participación en la OFBU, el Inversionista transfiere los fondos para la administración del fideicomiso a un Administrador profesional, quien, en interés y por cuenta del Inversionista, realiza operaciones con valores. | |
| La gestión de activos de FBU se construye sobre la base de estrategias ya desarrolladas, probadas a lo largo de los años y justificadas que el Administrador utiliza en el proceso de gestión de sus propios activos. | |
| Todo el potencial tecnológico y analítico de la Gestora está implicado en el proceso de gestión del Fondo. En otras palabras, al invertir una pequeña cantidad en la OFBU, el Inversor tiene "a su disposición" un importante equipo de especialistas altamente calificados que monitorean continuamente la situación en el mercado y responden instantáneamente a los más mínimos cambios en la dinámica de precios para maximizar ingreso. El Inversor se ve privado de todo esto cuando trabaja de forma independiente en el mercado de valores. | |
| La puesta en común de fondos de Inversores individuales permite la acumulación de cantidades significativas de fondos, lo que a su vez permite que el Administrador compre valores de un mayor número de diferentes empresas (emisores), reduciendo así la dependencia del valor de la cartera de inversión total en el valor de las acciones de un emisor en particular (diversificación). Es decir, en caso de una caída en las cotizaciones de las acciones de una empresa, esta caída puede ser compensada por un posible aumento en los precios de las acciones de otros emisores, no afectando así el valor de la cartera en su conjunto. | |
| Cabe destacar especialmente el régimen de tributación de las operaciones en el marco de la OFBU. En el curso de sus actividades, OFBU no paga impuesto sobre la renta, y una persona física paga impuesto sobre la renta a una tasa del 13% solo al retirarse del Fondo. Esto significa que al adquirir una participación en OFBU, el Inversor puede mantener sus fondos en el Fondo por 2, 3 o más años y pagará impuestos solo si deja el Fondo. Si el Inversor realiza transacciones de compra / venta de acciones de forma independiente, al final del año está obligado a presentar una declaración de impuestos y pagar impuestos. | |
| Las OFBU están estrictamente reguladas por agencias gubernamentales. El principal requisito, estrictamente observado por el Gerente, es la apertura informativa de la OFBU. | |
| La remuneración del Gestor por la gestión del Fondo está estructurada de forma que le estimule al máximo para aumentar los beneficios de la OFBU y depende directamente de estos beneficios. |
En resumen, podemos decir con certeza que las FBU son, con mucho, las formas más prometedoras de colocación de efectivo gratuito y, en los mercados occidentales desarrollados, los instrumentos de este tipo han existido durante décadas y son el tipo más común de inversión privada.
Estamos listos para proporcionar información adicional y responder cualquier pregunta en el número de teléfono indicado arriba a la derecha.
La turbulenta situación del mercado de valores pone bastante nerviosos a los inversores. Sin embargo, muchos de los que durante mucho tiempo han estado interesados en nuevas formas de preservar y aumentar sus ahorros, pero no se atrevieron a intentar ganar dinero en el mercado de valores, tomaron la caída en las cotizaciones positivamente, creyendo que había llegado el momento de adquirir unidades. de fondos generales de gestión bancaria (OFBU).
Las OFBU, al igual que los fondos mutuos, se crean con el objetivo de atraer fondos de pequeños y medianos inversores al mercado de valores, los cuales, a su vez, reciben una gestión profesional del banco a un costo mínimo. En otras palabras, usted, junto con un gran número de inversores, transfiere su dinero al banco para que, actuando de forma independiente, pero a su cargo, coloque este dinero en el mercado financiero y le brinde ingresos que, por regla general, excede los ingresos del depósito. Los fondos de los depositantes de FBU se pueden invertir en todos los activos para los que el banco tiene licencias para operar (por ejemplo, moneda extranjera, valores denominados tanto en la moneda de la Federación de Rusia como en moneda extranjera, instrumentos del mercado de derivados, etc.). Esto se explica por el hecho de que las actividades de la OFBU están reguladas por el Banco de Rusia, y el banco es el administrador de la OFBU. Como resultado, como una de las ventajas, existen mayores oportunidades para que las OFBU elijan activos para invertir en comparación con los fondos mutuos.
Hablando de los riesgos que ciertamente están presentes en el mercado de valores, debemos comenzar con el hecho de que ninguno de los métodos conocidos de almacenamiento de capital garantiza al 100% la seguridad de los ahorros, y siempre existen riesgos. Si la situación del mercado se desarrolla desfavorablemente, sus ahorros pueden depreciarse hasta cierto punto. Pero, por regla general, aquellos que invierten durante mucho tiempo (desde un año o más) obtienen ganancias. Es cierto que al determinar el grado aceptable de riesgo, es importante qué estrategia elige un inversionista novato.
Actualmente, Zenit Bank gestiona 5 fondos que cubren íntegramente todas las estrategias de gestión. OFBU "Profitable" y "Profitable II" es un vívido ejemplo de una estrategia agresiva (alta rentabilidad con riesgos bastante tangibles). Los gestores del fondo Perspektivny se adhieren a una estrategia de gestión equilibrada en el mercado de derivados. El Fondo de Divisas (una estrategia agresiva para administrar activos en divisas) fue creado para nuestros compatriotas que mantuvieron sus ahorros en dólares y no les gustaría perder al cambiar esta moneda por rublos. OFBU "Universal" representa una estrategia conservadora y es uno de los fondos más fiables del mercado (datos Azipi).
