OFBU มีความคล้ายคลึงกันมากกับกองทุนรวม (UIF) โดยมีความแตกต่างว่าการดำเนินงานของพวกเขาไม่ได้อยู่ภายใต้การควบคุมที่เข้มงวดเช่นเดียวกันโดยหน่วยงานกำกับดูแล อันที่จริง OFBU สามารถลงทุนในเครื่องมือและโครงสร้างทางการเงินทางกฎหมายทั้งหมดได้ (ทำหน้าที่เป็นวัตถุการลงทุน (OI)) อย่างไรก็ตาม กองทุนรวมเดียวกันสามารถลงทุนกองทุนของผู้ถือหุ้นได้เฉพาะใน OI จำนวนจำกัดที่อนุญาตเท่านั้น
จากอิสระในการเลือกที่มากขึ้น มีโอกาสทำกำไรได้มากกว่ามาก นั่นคือความสามารถในการทำกำไรของ OFBU a Priori อาจสูงกว่ากองทุนรวมมาก
กองทุนจัดการธนาคารทั่วไปเป็นทรัพย์สินที่ประกอบด้วยหุ้นของผู้ลงทุนและบริหารจัดการโดยธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่ง ในการดำเนินการจัดการประเภทนี้และโดยทั่วไปในการจัดระเบียบ OFBU จำเป็นต้องมีใบอนุญาตจากธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย
โดยทั่วไป การสร้างกองทุนประเภทนี้ต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขหลายประการ:
- ธนาคารที่ตัดสินใจสร้าง OFBU จะต้องลงทะเบียนมากกว่าหนึ่งปีที่ผ่านมา
- ทุนของธนาคารต้องมีอย่างน้อยหนึ่งร้อยล้านรูเบิล (และเรากำลังพูดถึงทุนของธนาคารเอง)
- ในช่วงวันที่รายงานหกครั้งล่าสุด ธนาคารต้องกำหนดประเภทไม่ต่ำกว่า "เสถียรภาพทางการเงิน"
นักลงทุนที่นำเงินไปลงทุนในกองทุนการจัดการธนาคารทั่วไปจะได้รับเอกสารในรูปแบบของหนังสือรับรองการมีส่วนร่วมในมือของพวกเขา ใบรับรองดังกล่าวไม่สามารถขายในตลาดได้ (ไม่ใช่หลักทรัพย์) แต่สามารถยกมรดกหรือออกใหม่ให้กับบุคคลอื่นได้ (ตามใบสมัครกับธนาคารที่ออกใบรับรอง)
OFBUs จะต้องเก็บสินทรัพย์ทั้งหมดของตน (กองทุนของผู้ถือหุ้น) ไว้ในบัญชีแยกต่างหากโดยไม่ขึ้นกับธนาคารที่จัดการ เพื่อจุดประสงค์เหล่านี้ บัญชีตัวแทนจะถูกสร้างขึ้นกับธนาคารแห่งรัสเซีย (สำหรับสินทรัพย์รูเบิล) และบัญชีกับสถาบันสินเชื่อที่ได้รับอนุญาตจากธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย (สำหรับสินทรัพย์ในสกุลเงินต่างประเทศ) ดังนั้นทรัพย์สินของผู้ถือหุ้นจึงแยกออกจากทรัพย์สินของธนาคารที่จัดการและในกรณีที่เกิดการล้มละลายในภายหลัง (หรือการเพิกถอนใบอนุญาต) การลงทุนของผู้ถือหุ้นจะไม่ได้รับผลกระทบ แต่อย่างใด
ทั้งผู้อยู่อาศัยและผู้ที่ไม่ได้พำนักอยู่ในสหพันธรัฐรัสเซียสามารถทำหน้าที่เป็นผู้ถือหุ้นของ OFBU การควบคุมกิจกรรมของกองทุนทั้งหมดดำเนินการโดยธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย วัตถุการลงทุนสามารถ:
- ตราสารในตลาดสกุลเงิน FOREX;
- ตราสารในตลาดแลกเปลี่ยน (หลักทรัพย์ รวมถึงตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน)
- เครื่องมือ OTC;
- เครื่องมือทางการตลาดโลหะมีค่า
- วัตถุของอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์และที่อยู่อาศัย
- เป็นต้น ฯลฯ
ในขณะเดียวกัน กองทุนของผู้ถือหุ้นสามารถจัดการได้ในรูปแบบของ:
- สกุลเงินประจำชาติ
- สกุลเงินต่างประเทศ;
- หินและโลหะมีค่า
- หลักทรัพย์สภาพคล่อง
- เครื่องมือทางการเงินที่เป็นอนุพันธ์
ทั้งหมดนี้เปิดโอกาสกว้างสำหรับการลงทุน ซึ่งกองทุนเหล่านี้ใช้อย่างแข็งขัน กลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกสามารถทำให้ผู้มีส่วนได้เสียมีรายได้ 30-40% ต่อปี แต่มีข้อ จำกัด ที่สำคัญประการหนึ่งสำหรับ OFBU: คุณไม่สามารถลงทุนมากกว่า 15% ของเงินทุนในวัตถุการลงทุนเดียวกัน ตัวอย่างเช่น เมื่อซื้อหุ้น คุณไม่สามารถลงทุนในหลักทรัพย์ของผู้ออกหุ้นรายเดียวที่มีหุ้นเกินกำหนด 15% อย่างไรก็ตาม การห้ามนี้ใช้ไม่ได้ผลเมื่อต้องลงทุนในหลักทรัพย์ของรัฐบาล (นี่คือผลประโยชน์ของรัฐเหนือสิ่งอื่นใด และผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นของกองทุนตามลำดับจะถูกผลักไสให้อยู่ที่พื้นหลัง)
ปัจจุบันมีกองทุนการจัดการการธนาคารทั่วไป 274 กองทุนที่จดทะเบียนในสหพันธรัฐรัสเซีย ที่มีชื่อเสียงที่สุดของพวกเขา ได้แก่ OFBU ธนาคาร Absolut, Zenith, VTB, Gazprombank
การเป็นผู้ถือหุ้นของกองทุนดังกล่าวนั้นค่อนข้างง่าย สำหรับสิ่งนี้ คุณต้องเลือกกองทุนและติดต่อธนาคารที่จัดการกองทุนดังกล่าว ข้อตกลงเกี่ยวกับการจัดการทรัสต์สำหรับทรัพย์สินของผู้ฝากนั้นได้ข้อสรุปกับธนาคารและผู้ฝากเงินเอง (นั่นคือคุณ) จะได้รับใบรับรองการมีส่วนร่วมในตราสารทุน จำนวนเงินฝากขั้นต่ำอาจแตกต่างกันไปในแต่ละกองทุนและอยู่ในช่วงตั้งแต่หลายพันถึงหลายแสนรูเบิล
ประโยชน์ของการลงทุนใน OFBU
เริ่มต้นตามปกติโดยระบุข้อดีหลักของการลงทุนในกองทุนดังกล่าว:
- โดยพื้นฐานแล้ว กองทุนต่างๆ ลงทุนในกองทุนที่มีความหลากหลายและมีการจัดการอย่างมืออาชีพ ซึ่งจะเปลี่ยนให้กลายเป็นแหล่งรายได้แบบพาสซีฟโดยไม่รบกวนนักลงทุนด้วยความซับซ้อนของการจัดการและการกระจายความเสี่ยง
- โอกาสในการรับรายได้ที่สูงขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับตราสารอนุรักษ์ เช่น เงินฝากธนาคารหรือพันธบัตรรัฐบาลเท่านั้น แต่ยังเปรียบเทียบกับกองทุนรวมด้วย
- ค่าใช้จ่ายทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของ FBU (ค่าธรรมเนียมการจัดการ ฯลฯ) ถูกกำหนดเมื่อลงนามในข้อตกลงและยังคงไม่เปลี่ยนแปลงตลอดระยะเวลาการลงทุนทั้งหมด
แน่นอนว่าการลงทุนในกองทุนดังกล่าวมีความเสี่ยงอยู่บ้าง ท้ายที่สุดแล้ว กลยุทธ์การลงทุนเชิงรุกที่มีให้สำหรับผู้จัดการกองทุนดังกล่าว นอกเหนือไปจากผลกำไรที่อาจมากขึ้นแล้ว ยังก่อให้เกิดความเสี่ยงอีกด้วย อย่างไรก็ตาม ไม่จำเป็นเลยที่แต่ละธนาคารที่จัดการกองทุนดังกล่าวจะต้องดำเนินนโยบายการลงทุนเชิงรุกอย่างแม่นยำ
คุณควรจำไว้เสมอว่าไม่มีใครรับประกันว่าการลงทุนใน OFBU จะสร้างกำไรและไม่กลายเป็นขาดทุน (เช่น ที่เกิดขึ้นกับกองทุนส่วนใหญ่ในช่วงวิกฤตปี 2551) ไม่มีใครรอดพ้นจากความผิดพลาดของผู้จัดการกองทุนและจากวิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลก
ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง OFBU และ PIF
แม้ว่าทั้งสององค์กรจะมีความคล้ายคลึงกันมาก แต่ก็มีข้อแตกต่างที่สำคัญหลายประการระหว่างกัน:
- เมื่อลงทุนในกองทุนรวม ผู้ลงทุนจะได้รับหลักทรัพย์ในมือ ซึ่งเป็นส่วนแบ่งการลงทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์และธนาคารสามารถยอมรับเป็นหลักประกันในการออกเงินกู้ได้ เมื่อลงทุนใน OFBU นักลงทุนจะได้รับใบรับรองการเข้าร่วมที่ไม่ใช่หลักทรัพย์ค้ำประกัน โดยมีผลตามมาทั้งหมด (ไม่สามารถซื้อ/ขายในตลาดหลักทรัพย์ ใช้เป็นหลักประกัน ฯลฯ)
- กองทุนจัดการธนาคารทั่วไปมีโอกาสลงทุนมากกว่าอย่างไม่ต้องสงสัย OFBU สามารถลงทุนกองทุนของผู้ถือหุ้นในทุกสิ่งที่ไม่ได้รับอนุญาตในหลักการและกองทุนรวม - เฉพาะในสิ่งที่ได้รับอนุญาตเท่านั้น
- การบริจาคให้กับกองทุนรวมจะทำในรูปของเงินสด ซึ่งมักจะเป็นสกุลเงินประจำชาติ และใน OFBU คุณสามารถลงทุนได้ไม่เพียงแค่เงินในสกุลเงินที่มีสภาพคล่องเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหลักทรัพย์ โลหะมีค่า และหิน เป็นต้น
- OFBU ถูกควบคุมโดยธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียเท่านั้นและกองทุนรวมอยู่ภายใต้การดูแลขององค์กรควบคุมหลายแห่งในคราวเดียว นอกจากธนาคารแห่งรัสเซียเดียวกันแล้ว ยังควบคุมโดยนายทะเบียน ผู้ประเมินราคาอิสระ และผู้ตรวจสอบบัญชี ในทางกลับกันนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่าส่วนแบ่งของต้นทุนค่าโสหุ้ยที่เกี่ยวข้องกับการควบคุมนี้และการตกบนไหล่ของผู้ฝากเงินค่อนข้างต่ำกว่าสำหรับ OFBUs มากกว่ากองทุนรวม
ปัจจุบัน มีคำถามจากบุคคลมากขึ้นเรื่อยๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการวางเงินของตนเองในตราสารอื่นนอกเหนือจากเงินฝากธนาคารเป็นระยะเวลานาน แนวโน้มนี้มีเหตุผลอย่างสมบูรณ์และอาจกล่าวได้ว่าเป็นคำอธิบายแบบคลาสสิกเนื่องจากในช่วงระยะเวลาของการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศโดยรวมมีอัตราดอกเบี้ยในตลาดลดลงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้และในทางกลับกันก็ส่งผลให้ลดลง อัตราเงินฝาก บุคคลควรทำอย่างไรในสถานการณ์เช่นนี้? วางเงินในเงินฝากต่อไปและดูว่าเงินเฟ้อกินเข้าไปอย่างไร? หรือเพื่อหาแนวทางให้มั่นใจว่ารายได้จากเงินที่วางไว้ในสัดส่วนโดยตรงกับระดับการพัฒนาเศรษฐกิจ? แน่นอนว่าผู้ที่สนใจไม่เพียงแต่รักษาทุนของตนเองเท่านั้น แต่ยังต้องเพิ่มทุนด้วยย่อมจะเลือกเส้นทางในการหาโอกาสในการใช้ทุนสะสมอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น แต่คำถามถัดมาก็มาถึง ตราสารเหล่านี้ทำอะไรให้คุณมีรายได้มากกว่าเงินฝากธนาคาร?
ตามเส้นทางของการพัฒนาเทคโนโลยีการธนาคารขั้นสูง Bank ZENIT ได้สร้าง General Banking Management Funds (OFBU) ที่ให้ผลกำไรและเงียบสงบ กองทุนเหล่านี้อนุญาตให้คุณสะสมเงินทุนของบุคคลต่างๆ (เราจะเรียกพวกเขาว่านักลงทุนต่อไป) สำหรับการลงทุนในหลักทรัพย์ในภายหลัง
รูปแบบความร่วมมือกับธนาคารดังกล่าวให้โอกาสและข้อได้เปรียบอะไรบ้างแก่นักลงทุน?
| โดยการได้มาซึ่งหุ้นใน OFBU นักลงทุนจะโอนเงินสำหรับการจัดการทรัสต์ไปยังผู้จัดการมืออาชีพ ซึ่งดำเนินการเกี่ยวกับหลักทรัพย์ตามผลประโยชน์และเป็นค่าใช้จ่ายของนักลงทุน | |
| การจัดการสินทรัพย์ของ FBU สร้างขึ้นบนพื้นฐานของการพัฒนาแล้ว ทดสอบตลอดหลายปีที่ผ่านมา และกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผลที่ผู้จัดการใช้ในกระบวนการจัดการทรัพย์สินของตนเอง | |
| ศักยภาพทางเทคโนโลยีและการวิเคราะห์ทั้งหมดของผู้จัดการเกี่ยวข้องกับกระบวนการจัดการกองทุน กล่าวอีกนัยหนึ่ง โดยการลงทุนจำนวนเล็กน้อยใน OFBU นักลงทุนจะได้รับ "ตามความสามารถ" ของเจ้าหน้าที่ผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติสูง ซึ่งจะคอยติดตามสถานการณ์ในตลาดอย่างต่อเนื่องและตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาเพียงเล็กน้อยในทันทีเพื่อเพิ่มมูลค่าสูงสุด รายได้. นักลงทุนถูกกีดกันจากสิ่งเหล่านี้ทั้งหมดเมื่อทำงานอย่างอิสระในตลาดหุ้น | |
| การรวมเงินทุนของนักลงทุนแต่ละรายทำให้สามารถสะสมเงินทุนจำนวนมากได้ ซึ่งจะทำให้ผู้จัดการสามารถซื้อหลักทรัพย์ของบริษัทต่างๆ (ผู้ออกหลักทรัพย์) จำนวนมากขึ้น ซึ่งจะช่วยลดการพึ่งพามูลค่าของพอร์ตการลงทุนทั้งหมดใน มูลค่าหุ้นของผู้ออกหุ้นรายใดรายหนึ่ง (การกระจายการลงทุน) กล่าวคือในกรณีที่ราคาหุ้นของบริษัทตกต่ำ การลดลงนี้สามารถชดเชยได้ด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของผู้ออกหลักทรัพย์รายอื่น ดังนั้นจึงไม่กระทบต่อมูลค่าพอร์ตโดยรวม | |
| โดยเฉพาะอย่างยิ่งควรสังเกตระบอบการเก็บภาษีของการดำเนินงานภายในกรอบของ OFBU ในระหว่างการดำเนินกิจกรรม OFBU ไม่จ่ายภาษีเงินได้ และบุคคลธรรมดาจ่ายภาษีเงินได้ในอัตรา 13% เมื่อถอนออกจากกองทุนเท่านั้น ซึ่งหมายความว่าโดยการได้มาซึ่งหุ้นใน OFBU นักลงทุนสามารถเก็บเงินไว้ในกองทุนเป็นเวลา 2, 3 ปี หรือมากกว่า และจะจ่ายภาษีก็ต่อเมื่อเขาออกจากกองทุนเท่านั้น หากนักลงทุนทำธุรกรรมเพื่อซื้อ/ขายหุ้นโดยอิสระ เมื่อสิ้นปีเขามีหน้าที่ต้องยื่นแบบแสดงรายการภาษีและชำระภาษี | |
| OFBUs ได้รับการควบคุมอย่างเข้มงวดโดยหน่วยงานของรัฐ ข้อกำหนดหลักที่ผู้จัดการปฏิบัติตามอย่างเคร่งครัดคือการเปิดเผยข้อมูลของ OFBU | |
| ค่าตอบแทนของผู้จัดการสำหรับการจัดการกองทุนมีโครงสร้างในลักษณะที่กระตุ้นให้เขาเพิ่มผลกำไรของ OFBU ได้สูงสุด และขึ้นอยู่กับกำไรนี้โดยตรง |
สรุปแล้ว เราสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่า FBU เป็นรูปแบบการจัดวางเงินสดฟรีที่มีแนวโน้มมากที่สุด และในตลาดตะวันตกที่พัฒนาแล้ว ตราสารประเภทนี้มีมานานหลายทศวรรษและเป็นประเภทการลงทุนของภาคเอกชนที่พบบ่อยที่สุด
เราพร้อมที่จะให้ข้อมูลเพิ่มเติมและตอบคำถามใด ๆ ที่หมายเลขโทรศัพท์ที่ระบุด้านบนทางด้านขวา
สถานการณ์ที่ปั่นป่วนในตลาดหุ้นทำให้นักลงทุนค่อนข้างกังวล อย่างไรก็ตาม ผู้ที่สนใจวิธีการใหม่ๆ ในการรักษาและเพิ่มเงินออมมาเป็นเวลานาน แต่ไม่กล้าลองหาเงินในตลาดหลักทรัพย์ เอาราคาตกไปในทางบวก เชื่อว่าถึงเวลาซื้อหน่วยลงทุนแล้ว ของกองทุนบริหารการธนาคารทั่วไป (OFBU)
OFBUs เช่นเดียวกับกองทุนรวมถูกสร้างขึ้นโดยมีจุดประสงค์เพื่อดึงดูดเงินทุนจากนักลงทุนรายย่อยและขนาดกลางไปยังตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งในทางกลับกันก็จะได้รับการจัดการอย่างมืออาชีพจากธนาคารด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด กล่าวอีกนัยหนึ่ง คุณพร้อมกับนักลงทุนจำนวนมาก โอนเงินของคุณไปที่ธนาคารเพื่อดำเนินการอย่างอิสระ แต่ด้วยค่าใช้จ่ายของคุณ นำเงินนี้เข้าสู่ตลาดการเงินและนำรายได้มาให้คุณ ซึ่งตามกฎแล้ว เกินรายได้จากการฝาก กองทุนของผู้ฝาก FBU สามารถลงทุนในสินทรัพย์ทั้งหมดที่ธนาคารมีใบอนุญาตให้ดำเนินการ (เช่น เงินตราต่างประเทศ หลักทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินของสหพันธรัฐรัสเซียและในสกุลเงินต่างประเทศ ตราสารอนุพันธ์ ฯลฯ ) สิ่งนี้อธิบายได้จากข้อเท็จจริงที่ว่ากิจกรรมของ OFBU นั้นถูกควบคุมโดยธนาคารแห่งรัสเซีย และธนาคารเป็นผู้จัดการของ OFBU ด้วยเหตุนี้ ข้อดีอย่างหนึ่งจึงทำให้ OFBU มีโอกาสเลือกสินทรัพย์เพื่อการลงทุนได้กว้างกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนรวม
เมื่อพูดถึงความเสี่ยงที่มีอยู่อย่างแน่นอนในตลาดหลักทรัพย์ เราต้องเริ่มต้นด้วยความจริงที่ว่าไม่มีวิธีการใดที่เป็นที่รู้จักในการจัดเก็บทุนที่รับประกันความปลอดภัยในการออมได้ 100% และมีความเสี่ยงอยู่เสมอ หากสถานการณ์ในตลาดไม่เอื้ออำนวย เงินออมของคุณก็อาจอ่อนค่าลงบ้าง แต่ตามกฎแล้วผู้ที่ลงทุนเป็นเวลานาน (ตั้งแต่หนึ่งปีขึ้นไป) ทำกำไร จริงอยู่ เมื่อกำหนดระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ เป็นสิ่งสำคัญที่นักลงทุนมือใหม่จะเลือกกลยุทธ์
ปัจจุบัน Zenit Bank จัดการกองทุน 5 กองทุนที่ครอบคลุมกลยุทธ์การจัดการทั้งหมด OFBU "มีกำไร" และ "มีกำไร II" เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของกลยุทธ์เชิงรุก (การทำกำไรสูงพร้อมความเสี่ยงที่จับต้องได้) ผู้จัดการกองทุน Perspektivny ปฏิบัติตามกลยุทธ์การจัดการที่สมดุลในตลาดอนุพันธ์ กองทุนสกุลเงิน (กลยุทธ์เชิงรุกสำหรับการจัดการสินทรัพย์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ) ถูกสร้างขึ้นสำหรับเพื่อนร่วมชาติของเราที่เก็บเงินออมเป็นดอลลาร์และไม่ต้องการสูญเสียเมื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินนี้เป็นรูเบิล OFBU "สากล" แสดงถึงกลยุทธ์ที่อนุรักษ์นิยมและเป็นหนึ่งในกองทุนที่น่าเชื่อถือที่สุดในตลาด (ข้อมูล Azipi)
